Private Equity latino-americano acelera valor, mas esbarra na IA

O cenário do private equity na América Latina apresenta uma dinâmica peculiar: enquanto a região demonstra uma notável agilidade na geração de valor para os fundos de investimento, ela enfrenta desafios significativos na integração de tecnologias avançadas, como a inteligência artificial. Um recente relatório da FTI Consulting destaca essa dualidade, revelando que, embora a capacidade de otimizar o capital e converter caixa seja superior à média global, a adoção de IA ainda caminha a passos lentos.

A pesquisa aponta para uma performance regional robusta em termos de retorno, mas também para uma lacuna tecnológica que pode impactar a competitividade futura. A compreensão desses fatores é crucial para investidores e gestores que atuam no mercado latino-americano.

Criação de Valor Acelerada no Private Equity Latino-Americano

A América Latina se sobressai na velocidade com que as empresas investidas por fundos de private equity conseguem gerar valor. O Índice de Criação de Valor em Private Equity, elaborado pela FTI Consulting após ouvir 555 líderes seniores do setor, aponta que 74% dos entrevistados na região superam as expectativas em conversão de caixa e otimização do capital de giro. Este índice contrasta com a média global de 53%, evidenciando uma performance regional robusta.

Samuel Aguirre, diretor executivo e head da FTI Consulting no Brasil, atribui essa agilidade ao cenário econômico local. As altas taxas de juros e o custo de capital elevado na América Latina criam um ambiente de liquidez restrita. Tal contexto impulsiona um incentivo natural para que as empresas sejam mais ágeis e eficientes na gestão de seus recursos.

Estratégias de Fusões e Aquisições em Destaque

Além da gestão de capital, a atividade de fusões e aquisições (M&A) em empresas investidas por private equity emerge como uma alavanca crucial para a criação de valor. A pesquisa revela que 78% dos respondentes na América Latina utilizam M&A como estratégia, tornando-a a segunda mais empregada, logo após a precificação. Este dado sublinha a relevância crescente dessas operações no portfólio dos fundos.

Globalmente, o cenário de M&A também passou por uma transformação notável. Desde o levantamento feito em 2025 até o deste ano, as fusões e aquisições ascenderam de última para primeira prioridade entre todos os mercados. Contudo, apesar da priorização, essas operações são frequentemente descritas como as de retorno mais lento em escala global, com apenas 25% dos gestores as considerando de rápido retorno. Aguirre explica que a maior exigência do mercado e a busca por crescimento em um cenário de menores possibilidades orgânicas podem justificar essa percepção.

A Importância do Playbook para Fundos de Alta Performance

No universo do private equity, o termo “playbook” refere-se à estratégia detalhada que os fundos empregam desde o momento do investimento até a sua desinvestimento. O estudo da FTI Consulting indica que fundos de alta performance – aqueles cujas empresas do portfólio superam as expectativas de retorno nos 12 meses anteriores – têm uma probabilidade 2,3 vezes maior de possuir playbooks padronizados em nível mundial.

Essa padronização é vista como um diferencial competitivo essencial. Aguirre enfatiza a importância de uma estratégia de saída bem definida desde o início do investimento. Para ele, um gestor de sucesso “compra para sair”, o que exige um conhecimento preciso de como operar e um negócio bem estruturado. Essa abordagem metódica é o que distingue as gestoras de excelência das medianas. Para saiba mais sobre o mercado financeiro, consulte fontes especializadas.

Inteligência Artificial: O Calcanhar de Aquiles do Private Equity Regional

Apesar do dinamismo na criação de valor, a América Latina enfrenta um obstáculo significativo na implementação de inteligência artificial (IA). Apenas 15% dos líderes de private equity na região relataram facilidade na adoção de IA, um número consideravelmente inferior à média global de 31% e à impressionante taxa de 48% observada na Ásia-Pacífico. Essa disparidade aponta para uma lacuna tecnológica e de expertise.

Samuel Aguirre sugere que a escassez de especialistas e consultorias qualificadas na América Latina contribui para essa lentidão. No entanto, ele vê um lado positivo na situação: a existência de exemplos bem-sucedidos de implementação em outras regiões pode servir como um guia prático para os private equities locais. Embora a confiança na IA como fator único de saída tenha diminuído de 59% para 12% em um ano (entre 2025 e 2026), a percepção de sua importância estratégica permanece. A expectativa é que, em 2027, a IA receba um foco ainda maior, à medida que o mercado amadurece e aprende com as experiências globais.